美股 稅務丑聞發酵、人事危機不斷、撤出美股市場,這家德國最大銀行到底出了什么問題

發布時間:2019-06-20 01:08:56   來源:基金    點擊:   
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原標題:稅務丑聞發酵、人事危機不斷、撤出美股市場,這家德國最大銀行到底出了什么問題

圖片來源:圖蟲創意

十多年來,德意志銀行(Deutsche Bank)始終無法逃脫德國史上最大一樁騙稅丑聞“Cum-Ex”的陰影。

事件發酵至今,調查已經深入至該銀行的高級管理層。

當地時間6月17日,據彭博社報道,德意志銀行中三個高級別的關鍵人物:投資銀行業務主管加斯·里奇(Garth Ritchie)、前聯合首席執行官安舒·賈因(Anshu Jain)及其前任約瑟夫·阿克曼(Josef Ackermann),連同其他80名嫌疑人員,都牽涉進了“Cum-Ex”騙稅案。

盡管德意志銀行為其風險和控制系統辯護,聲稱近三年來狀況不斷改善,但這家德國最大的銀行近年來一直無法逃離負面消息。從與美國司法部的和解,到管理層的重組、收益疲軟、業務更迭、合并夭折,再到股價暴跌……德意志銀行的坎坷命運令人擔憂。

德意志銀行首席執行官克里斯汀·賽奇(Christian Sewing)一直試圖扭轉丑聞帶來的不利影響,但他并不能阻擋危機不斷升級。

德意志銀行只是與丑聞相關聯的眾多公司之一,其堅持并未在“Cum-Ex”丑聞中充當買方或賣方的說法。不過,據了解此輪調查的人以及彭博社獲得的一份內部審查資料信息,德意志銀行從專門從事這類交易的客戶那里收取“服務費”。

據悉,在2008年至2011年的貸款高峰期間,德意志銀行接手的相關客戶只從事Cum-Ex股票交易。據熟悉調查結果的人士透露,德意志銀行甚至與一家專門從事Cum-Ex股票交易的公司簽訂了利潤分享協議。

Cum-Ex

指的是在分發紅利的當天,同時進行出售和再次收購行為。由于交易時間相隔很近,稅務機構一時無法確定股票產權一方到底是誰。因此,買賣雙方都可以從稅務局拿到資本利得稅的退稅。在德國,只需繳納一次資本利得稅。如果能兩次三番要回這筆退稅,就能發家致富。從2012年開始,德國補上了這個稅務漏洞,無法再進行這種操作。

在不斷深入的調查下,德意志銀行的加斯·里奇(Garth Ritchie)、前聯合首席執行官安舒·賈因(Anshu Jain)相繼浮出水面。參與德意志銀行“Cum-Ex”操作的關鍵人物還包括2009年離開銀行的前經理Simon Pearson和Joe Penna。

由于涉及參與“Cum-Ex”操作,2015年,德意志銀行位于法蘭克福的雙子星座總部大樓受到搜查。

對于此次該行高級管理人員涉案,德意志銀行方面表示,銀行從未“參與有組織的Cum-Ex市場,既不作為賣空者也不作為Cum-Ex買家”。但承認,“作為資本市場的主要參與者,德意志銀行卷入參與Cum-Ex交易客戶的活動”,并表示該行正在與當局合作。

而加斯·里奇在一封電子郵件中堅稱,自己并沒有參與任何Cum-Ex活動。

屋漏偏逢連夜雨

德意志銀行成為調查對象并不新鮮。數年來,曾多次發生對該行的搜查行動。除了2015年由于涉及“Cum-Ex”交易遭遇的搜查,去年9月,德國聯邦金融監管局(BaFin)剛將一名監管員派駐法蘭克福。該局稱,此乃破天荒之舉。該銀行還因涉入丹麥最大銀行——丹斯克銀行(Danske Bank)洗錢丑聞而大受抨擊;去年11月底,德國聯邦警察、稅務稽查部門和檢察院又一次派遣一支大隊伍進入該銀行實行大搜查,至少有兩名該行雇員被懷疑,幫助顧客在避稅天堂,即所謂的離岸中心開設公司“洗錢”。

今年5月,德意志銀行還被曝出另一樁丑聞。有報告稱,該行沒有將美國總統特朗普一家的可疑交易上報審查。這些交易涉嫌與特朗普和其女婿庫什納控制的實體有關。但銀行堅決否認該報告所述內容。

丑聞一波未平一波又起,公司的業務也面臨重重困境。近年來,德意志銀行經營不斷發生狀況,一直受到監管測試失敗、評級下調、巨額罰款和管理層重組的困擾。2018年,該公司才實現了4年來的首次盈利,但其全年的營業額仍低于很多專家的預期。

此外,去年德意志銀行的股票交易部門虧損了約7.5億美元,該行已考慮關閉整個股票業務。收入占獎金池最大份額的投行業務第四季收入下降了5%,利潤當年暴跌48%。

此前,德意志銀行試圖與德國較小的競爭對手德國商業銀行就可能的合并進行談判。不過4月底時的合并談判胎死腹中,德意志銀行的股票隨后跌至歷史新低。對于這場失敗的合并談判,在許多批評者看來,德意志銀行的關鍵問題在于無法找到一個可以帶來穩定盈利的商業模式,而這個問題才應該是德意志銀行需要優先解決的。

5月,有知情人士表示,德意志銀行至少有三家主要投資方希望董事長保羅·阿赫萊特納(Paul Achleitner)盡早辭職,原因是他們對該行走下坡路感到不滿。

6月初,惠譽下調了德意志銀行的信用評級,給這家德國銀行帶來了進一步的壓力。

6月17日,英國《金融時報》援引知情人士的信息稱,德意志銀行正計劃通過成立一個接收數百億歐元非核心資產的壞賬銀行來整改交易業務。該舉措正是德銀大幅重組投行業務的措施之一,投行是德銀的主要收入來源,但自2008年金融危機以來一直未能實現持續盈利。

另有消息稱,德意志銀行計劃大幅縮減其美國股票業務的規模,只為公司和高凈值客戶提供服務。據悉,董事會上周對完全撤退美國股票市場進行了討論,但董事會成員的首選是保持市場占有率并繼續發展銀行的電子交易能力。事實上,在與德國商業銀行的合并談判破裂后,德意志銀行的高層就制定了“B計劃”,試圖扭轉業務局面,而削減美國業務是其議程上的重點。

由于上述變動,在德意志銀行服務了近15年的歐洲高級股票銀行家愛德華·桑基(Edward Sankey)決定離職。

記者 袁源

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